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中国民间黄金存量已超9000吨
2017-08-28
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共享经济一词已热遍全球,“共享”可能将会成为二十一世纪最受欢迎的一种发展思维。当然,“共享经济”中所说的“共享”并不是产权层面的共享,而是价值层面的共享。

如追根溯源,人类将共享经济发展得最成功的,是“货币”,货币能够维系社会组织的运行,能促进经济的发展,持有货币的人,往往通过银行(钱庄)等机构,将货币“共享”出来,如果货币本身的价值不出问题,这个系统可以持续稳定的发挥作用,创造无限价值。

 

现如今,“共享”模式的意义,一是激活无效的产能,比如通过共享某种潜能或技术,让更多的市场对这种潜在供给产生需求,使其匹配;另一种是消化过剩或闲置产能,使其在不改变所有权的情况下,流动起来,提升整个社会的生产效率。

“共享经济”对信息的要求是非常高的,因此只有在互联网发展非常成熟的时候,共享经济才可能有垂直性、规模化、趋势性发展,而不是零星的点缀式存在。

互联网金融将“货币”共享经济更推进了一步,更多的分布式共享机构和平台出现,使其触角涵盖面更广,金融效率更高。其实除了金融领域之外,共享经济正在改变人们的住和行,房子和车子领域的“共享”发展有目共睹,基于租房的Airbnb和基于出行的Uber,目前估值均数百亿美元。

货币的闲置、房子的闲置、车子的闲置,都充满了“闲置”价值,但还有一个规模足够大的领域,其“闲置率”非常高,市场价值和潜力并不亚于以上三个方面。

2010年世界黄金协会公布的数据,地球上已开采出来的黄金存量约为16.6万吨。2010年至2016年,全球共获得矿产金17700吨,加上16.6万吨的存量,也就是说目前地球上总共开采出来了18.37万吨的黄金。按照1200美元/盎司的价值算,价值超过7万亿美元,比排名全球第三的日本GDP多2.2万亿美元。

为什么说黄金的闲置率高呢,因为它一旦被生产出来就很难再消失,也难以被损耗掉,黄金市场超过90%的需求,最终都会变成存量,比如人们佩戴的首饰、藏在家里的金条、工业用金,都可以通过各种回购和回收的方式变成新增供给。如果黄金行业能够充分的发展“共享经济”,存量中大部分都会发挥流动性价值,创造更大的社会、经济效益。

在全球超过18万吨的黄金存量中,其中首饰用金约占50%,达到9万吨;黄金官方储备总量约3.3万吨;工业和其他用金2.2万吨;个人投资者持有量3.5万吨。按世界黄金协会的统计,在已生产出来的黄金当中,大概有3000吨的黄金不知去向,但只占整个存量的不到2%。

首饰金当中,日常佩戴需求只占到存量的不足一半,实际上超过50%是“闲置”的(约4.5万吨)。再加上3.3万吨的官方黄金储备和3.5万吨的个人投资持有量,全球整体可以被市场“共享”的黄金高达11.3万吨,占整个存量的超过60%,价值超过4万亿美元。

黄金跟房子、车子最大的区别在于,持有和流通成本低,用途广泛,不仅有制造业、首饰、金币等实体需求,还有很大一部分充当资产性投资需求。黄金标准化程度非常高,价格透明,甚至能达到像“货币”一样的水平,更容易发展“共享”模式。

中国黄金市场正在飞速发展,在2002年“上海黄金交易所”成立之前,中国黄金市场大部分需求属于首饰和工业消费,几乎没有投资性需求。

要发展“黄金+互联网”的共享经济,还得搞清楚中国市场到底有多少存量黄金、目前处在什么样的一个状态,这对于发展“黄金产业共享经济”有很重要的指导意义。

 

1949年新中国刚刚成立时,有一个非常重要的背景,之前的一百多年里,连年的战乱和外汇需求让整个中国市场黄金流失殆尽(东金西移),再加上1948年国民政府推行金圆券又将民间仅剩不多的黄金搜刮一空,最后全部运往台湾。

新中国成立之初,整个国家黄金储备还不到150吨。民间黄金储备更少,原因在于,中国一直都是“银本位”国家,黄金一般被官方及权力阶层持有,民间储备本身就非常低。因此,要了解真实的中国黄金市场储备数据并不难。

在上个世纪九十年代之前,中国黄金和白银市场整体处在非常严格的“管制”状态,期间民间需求几乎被限制,官方黄金储备从新中国刚成立时的不到150吨,上升到了改革开放之初的400吨,而后黄金储备增长缓慢。原因之一是中国急缺外汇储备,一部分黄金被当做重要的外汇在国际市场支付用掉了,因此从1981年至2000年,中国官方黄金储备没有任何变化。

中国大规模增持黄金,以及中国民间黄金储备开始增长,实际上是在2001年之后,因为此时中国外汇储备已不再紧缺,对黄金的消费和投资需求开始增长,中国黄金产量开始大幅提升,黄金整个产业逐步进入了市场化阶段。

从相关统计数据来看,2001年至2015年,中国总计从香港进口了7758吨的黄金,出口了2895吨的黄金,净进口4863吨黄金。1994年至2015年,中国矿产金总计5780吨,其中90%以上变成了官方储备,以及首饰等市场需求。

目前中国市场总的储备量,是指上个世纪90年代之前积累的400吨官方储备,以及从香港净进口的4863吨,另外还要加上5780吨的矿产金。总计约1.1万吨,这个数字里面,工业原料消费掉了约500吨,剩余的1.05万吨大部分都是已首饰或储备的形式存在,都是可以拿来发展“共享经济”的。其中首饰占了7000吨,央行储备1780吨,金条金币及其他占了1720吨。 

也就是说,中国市场目前的民间储备量(除了官方储备),总计应该是7000吨加上1720吨,如果算上今年第一季度的民间消费量,民间储量总计已达9000吨。按照现在的价值,约2.4万亿人民币。

一边是每年千吨级别的消费需求和数百吨的进口需求,另一边则是高达数千吨的“闲置”存量。

 

另外,自去年开始,由于中国对黄金的进口已分散至上海、北京、天津等地,香港的进口数据已很难准确判断中国市场对黄金的进口量,按照近三年的平均水平看,中国矿产金(450吨/年)加800吨/年的净进口量,中国市场黄金总的存量至少是以每年1200吨的速度在增长。

自2014年开始,互联网技术已逐步渗透和改变整个金融行业,黄金作为金融属性较强的一类商品,也开始受到互联网的冲击。截至目前,黄金产业“共享经济”已初具规模,如果发展合理,逐步会激活整个行业各种形式的消费、流动模式,创造出更大的价值。

黄金产业的“共享经济”不是一个虚词,它是实实在在的规模性产业存在形式,是互联网信息技术发展到一定阶段,居民财富积累到一定程度,经济结构从投资转入消费之后必然会出现的一种产业现象。

从中国黄金产业发展轨迹来看,最初由于中国黄金存量较少,行业封闭、结构单一,上游产金企业成为国家资本主导的“香饽饽”,后来“加工零售企业”发展迅速,但随着整个民间存量的越来越大,再生金将在整个行业里面起到举足轻重的作用。如何激活存量黄金?未来需求方向如何判断?什么样的黄金企业会被逐步被淘汰?什么样的模式和参与者会形成主导市场和满足行业需求的新生力量?

敬请关注作者对黄金产业“共享经济”的下一篇分析。


来源:肖磊看市


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